대체투자란? 대체투자산업, 대체투자 뜻에 대해 알아보자

안녕하세요, 토토두두입니다. 오늘은 대체투자에 대해 알아보고자 합니다.

전문 투자자들은 언제나 포트폴리오를 다양화하는 것을 중요시합니다. 끊임없이 진화하는 시장에서는 다양한 투자 유형에 걸쳐 리스크를 분산시켜 한 기업이 타격을 입으면 다른 기업이 손실을 상쇄할 수 있도록 하는 것이 중요합니다.
예를 들어, 불경기에 대비하려는 사람들은 채권, 주식 펀드, 현금과 같은 혼합 투자로 포트폴리오를 균형 있게 조정함으로써 불안정한 주식 시장에 맞서겠지요. 그러나 그러한 분산 포트폴리오의 가치를 효과적으로 극대화하려면 대체 투자를 이해하는 것이 중요합니다.

아래는 대체투자가 무엇인지, 기존 투자와 어떻게 다른지에 대한 정의와 대체투자의 예입니다.

 

대체 투자란 무엇인가?

대체투자는 전통적인 주식, 채권, 현금이 아닌 금융자산입니다. 이러한 유형의 투자는 일반적으로 부당하며, 쉽게 판매하거나 현금으로 전환할 수 없으며 미국 증권거래위원회(SEC) 또는 기타 규제 기관의 규제를 받지 않는 경우가 많습니다. 대체투자는 때때로 대체자산이라고도 불립니다.

대안 투자는 높은 순가치와 기관 투자자에 국한되었지만, 점점 더 주류가 되고 있습니다. 소매 또는 개인 투자자들은 장기적인 관점에서 전반적인 위험을 줄이고 가치를 극대화하기 위해 이러한 유형의 자산을 포트폴리오에 통합할 기회를 점점 더 많이 얻고 있습니다.

대체투자는 빠르게 성장하고 있는 금융 분야 중 하나가 되었습니다. 리서치업체 프레킨(pdf)에 따르면 대체투자 산업은 2023년까지 59% 성장해 운용 중인 자산이 14조 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 꾸준한 상승의 한 가지 이유는 투자자들이 두 개의 종목이 서로 간에 어떻게 움직이는지를 측정하는 상관관계가 더 낮은 자산 분류를 더 많이 찾고 있기 때문입니다. 상관관계가 낮을수록 경기 하강이나 상승 중에 두 종목이 같은 방식으로 반응할 가능성은 적습니다.

 

 

대체 투자와 기존 투자의 차이점

전통적인 투자는 공공 시장에서 사고, 팔고, 거래할 수 있는 투자입니다. 주식, 채권, 그리고 현금 또는 현금 등가물은 전통적인 투자로 간주됩니다. 전통적인 투자는 공개적으로 거래되기 때문에 상당히 쉽게 현금으로 전환할 수 있고 유동성이 매우 높은 것으로 간주됩니다. 또한 SEC, 연방준비제도 이사회(FRB), 연방예금보험공사(FDIC) 및 금융행동당국(FCA)과 같은 다양한 규제 기관의 규제를 받습니다.

반면에 대체투자는 공개적으로 거래되지 않습니다. 따라서 기존 투자보다 유동성이 떨어지고 신속하게 현금으로 전환하기가 어렵습니다. 예외적으로 복잡할 수 있으며 일반적으로 규제가 심하지 않습니다. 규제가 심하지 않기 때문에 이러한 유형의 투자에는 종종 투명성이 떨어지기 때문에 투자자들은 투자를 평가할 때 실사를 수행하는 것이 매우 중요합니다.

대체 투자는 기존 투자보다 위험 부담이 더 크지만 보상 기회는 더 큽니다. 대체 투자는 유동성이 낮기 때문에 일반적으로 기존 투자보다 투자 기간이 더 깁니다.

 

 

대체 투자의 종류

대체 투자라는 용어가 매우 광범위하기 때문에, 많은 투자가 그 개념에 포함될 수 있습니다.
가장 일반적인 대체 투자 종류은 다음과 같습니다.

• 사모 : 사모회사 지분에 투자하는 것
• 개인 부채 : 은행이 보유하거나 공개 시장에서 거래되지 않는 부채 투자
• 헤지펀드 : 주로 악성 자산을 거래하는 투자 펀드
• 부동산 : 토지, 건물 및 기타 구조물을 포함
• 물품 : 농산물, 석유 및 귀금속과 같은 실제 자산
• 수집품 : 미술품, 자동차, 와인과 같은 다양한 물리적 물품
• 구조화된 제품 : 고정소득이 포함된 대체자산
• 벤처 캐피털 : 개인 소유의 스타트업에 투자
• 부실채무 : 도산하는 회사로부터 매입한 부채로, 그 회사의 희망은 회복되고 있습니다.
• 파생상품 : 다른 자산에서 파생된 금융 자산
• 지적 재산권 : 특허에서부터 창조적인 작품(예 영화 또는 음악 카탈로그)에 이르는 모든 것을 포함할 수 있는 무형 자산

 

 

대체 투자의 예

투자자가 포트폴리오에 추가하는 것을 고려할 수 있는 가장 인기 있는 4가지 사례를 소개합니다.

1. 사모펀드

사모펀드는 주식시장에 상장되지 않은 지분 또는 소유권입니다. 사모펀드들은 기관투자가가 아닌 기관투자가들로부터 자금을 조달하여 나중에 이익을 내기 위해 매각할 목적으로 그 돈을 사업을 사는데 사용합니다.

회사가 어떤 단계에 있는지에 따라, 사모 투자는 다음과 같은 다양한 형태를 취할 수 있습니다.

벤처 캐피털 : 유망한 스타트업과 초기 단계의 벤처기업이 관심을 얻고 장기적인 성공을 거두도록 지원하는 데 사용됩니다.
성장 자본 : 성숙한 기업들이 새로운 제품군을 구축하고, 다른 지역으로 확장하거나, 조직을 재구성할 수 있도록 지원하는 투자입니다.
매수 : 다른 회사 또는 해당 부서 중 하나를 구입하는 데 사용되는 자본입니다.

2. 사채

기업이 비즈니스를 성장시키려 할 때 확장할 자금이나 자산이 없을 수 있겠죠.  대신, 은행 대출의 대안으로 개인 부채를 떠안거나 개인 부채 기금에서 대출을 받을 수도 있습니다.

개인 채무를 제공하는 회사들은 일반적으로 대출금뿐만 아니라 대출금 자체의 상환으로 이자를 갚아 돈을 벌어들입니다. 개인 부채는 유동적이지 않고 거래될 수 없지만 회사의 고정 수입 투자와 균형을 맞출 수 있습니다.

3. 헤지펀드

헤지펀드는 알파, 즉 적극적인 투자 수익을 얻기 위해 다른 전략을 사용하는 공동 투자 구조입니다. 헤지펀드는 순자산 가치가 높은 개인과 기관투자자를 위한 전용 펀드로, SEC의 훨씬 적은 감독 하에 운용됩니다. 대부분의 헤지펀드는 주식, 채권, 상품과 같은 전통적인 증권에 투자합니다.

일반적인 헤지펀드 전략은 롱/숏 으로, 투자자들이 가치가 상승할 것으로 생각되는 종목을 매입하거나 짧은 포지션을 취하거나 하락할 것으로 예상되는 종목을 매도합니다. 투자자가 잃을 수 있는 금액을 최소화하는 동시에 롱 포지션에서 이익을 얻고 숏 포지션에서 가격이 하락하는 것을 목표로 합니다.

4. 부동산

부동산은 세계 최대 자산 등급으로 개인이 투자 목적으로 오피스 빌딩이나 주거용 아파트 등 부동산을 살 때 대안으로 통합니다.

부동산은 집주인이 세입자로부터 현재의 현금흐름을 얻고 시간이 지남에 따라 부동산의 가치를 높이는 것이 목표라는 점에서 채권과 비슷한 특성을 공유합니다. 다만, 부동산의 추가적인 이점은 주식이나 채권보다 시장이 덜 불안정하다는 것입니다.

집주인이 되고 싶지 않더라도, 부동산투자신탁에 투자할 수도 있습니다. 리츠 관리자는 자신의 돈을 다른 부동산에 투자한 다음, 해당 부동산에 대한 임대료를 관리 및 징수합니다. 투자자들은 배당이나 부동산의 이익 중 한 몫의 형태로 연간 이익을 얻습니다.

 

왜 대체 투자를 해야 할까요? 

대체 투자를 활용해야 하는 세 가지 이유가 있습니다.

첫째, 대체자산은 주식시장에서 거래되는 전통적인 투자와의 상관관계가 낮습니다. 이러한 낮은 상관관계 때문에 시장 침체기에는 대체 투자가 기존 투자보다 더 나은 성과를 거두는 경우가 많습니다. 이는 포트폴리오에 대체투자를 접목하는 것이 다각화를 높이고 리스크를 줄이는 효과적인 수단이 될 수 있다는 것을 의미합니다.

둘째, 대체투자는 더 복잡하고 위험 가능성이 높은 경우가 많지만, 때로는 50%에서 100%에 이르는 기존 투자 유형보다 높은 수익을 창출할 수도 있습니다. 이러한 리스크의 증가 가능성을 감안하기 위해 대체 투자는 일반적으로 기존 투자보다 투자 기간이 더 깁니다.

마지막으로, 위에 열거된 투자 기회와 같이 대체 투자 기회의 범위가 넓어 기존 주식, 채권, 현금보다 더 다양한 옵션을 제공합니다.

 

대체 투자를 통해 포트폴리오를 다각화하세요.

지금이 대체투자산업에 대한 탐구를 시작할 때입니다. 대체 투자의 언어를 구사하고 기회를 평가하는 방법을 알면 포트폴리오의 가치를 극대화하고 금융 분야에서 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나에서 두각을 나타낼 수 있습니다.